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一个股灾“幸运儿”的生存之道(2)

2015-07-13 17:31 作者:庄山来源:三联生活周刊 2015年第28期
“在股市上赚多少钱不重要,活得久才重要,在大家都疯狂的时候能不能保持一份清醒,这就是你救命的东西。”释老毛说他在股市上能够长期生存凭借的就是价值投资的理性态度。

价值与风险

创业板投资有一种广受追捧的股票操作理论认为,高成长,高风险,暴利总是与风险并存。但释老毛自身的体会却是,对于一般的散户,必须明确价值为根本,尽量规避风险。而风险投资是风投机构(VC)干的事情,不是二级市场的思路,VC是按大数法则布局的,散户没有那么高的风险承担能力,也没有那么高的行业布局能力。

当释老毛5月29日卖出股票买房产的时候,一些评论说道:“等到股市上到1万点,就是你哭的时候。”这更加让他意识到了市场的疯狂,价值和风险在这样的情绪中被彻底扭曲了。

有一种观点认为,牛市才是买房的好时机

有一种观点认为,牛市才是买房的好时机 

释老毛认为,资本市场不仅仅是“圈钱”地,也不是什么“财富重新分配”的机器,它应当是一亩肥沃的土壤,能够使全社会的财富共同增长,能够提高资本的使用效率,能够帮助企业寻找自身的合理价值,能够促进创新的发展。股市一个最重要的功能就是“价值发现”,他说:“投资就是企业的一部分,买股票就是买企业,最后能够托你底保障你安全的是这个股票的分红,股价波动赚钱,赚到了是幸运,但你必须要确定的是这个公司在成长。公司在成长,利润在增加,最终会把股价一点点推上去,当然这可能是个很长的过程。”

释老毛觉得自己遵循的是一个最朴素的价值投资概念,但中国股市上众多的参与者,在说起巴菲特的时候都充满了崇敬,对于巴菲特所倡导的价值投资至少也都有所耳闻,结果一旦进入市场,本性当中的贪婪便完全左右了人们的思维,不用说价值投资,就连最基本的“股市有风险,入市须谨慎”警示也都像烟盒上的“吸烟有害健康一样”,被彻底抛到了意识不到的角落。

股票市场上的多空对垒一直是一种客观存在,上涨看多,下跌看空,都是市场上反复流行的主流评论,特别是在如今每个人都能自由轻易地释放声音的时代,各种言论都可能被无限放大,选择性信息接受就像一种流行病,在特定的人群中蔓延发酵,羊群效应激发出的是群体性失聪,留给群体的仅仅是相信或不相信,跟随或不跟随,在各种裹挟中,思考和独立判断变得越发稀缺。

投资者失去了企业价值这个锚,多空之间似乎已经演变成了一场零和游戏,购入的股票都变成了买入的赌博筹码。

释老毛认为创业板泡沫诱发的进入其中的高杠杆资金是这次股灾的始作俑者,而牛市刚开始一些舆论鼓噪出的所谓“国家牛市”也让很多人误以为赚钱的效应有了国家的背书,即便财政部领导做了不可能国家背书的提醒也被市场有意无意地忽略了。于是,“一群啥也不懂的大妈、学生小将蜂拥入市,用高利贷、高杠杆,以敢死队的精神把一个流动性欠缺的‘神小创板块’炒到130倍市盈率,制造了一个人类历史上空前的超级泡沫”。

创业板130多倍市盈率在释老毛看来简直就是天方夜谭,他对照创业板和美国市场的两只同类型股票——暴风科技和迅雷,两个公司业务相当,但美国市场上迅雷的市值只有暴风的十分之一,这个概念换一个说法就是,现在5万元/平方米的房子我50万元/平方米卖给你,而股民在羊群效应下,都想着100万元/平方米卖给下家,成了绝对的“博傻”。

一段时间,他按照自己价值投资的理念曾经多次提示创业板已经存在的风险,更试图将自己的知识分享给大家去思考,其中一个帖子很直白地写道:“西格尔做过实验,通过百年跨度的追踪,实证证明了股票是长期回报最高的资产,还证明了低市盈率股票回报高于高市盈率股票。他选了IBM和新泽西标准石油两个企业,一个朝阳企业,一个夕阳企业,通过几十年的统计得出结论,低价买入这些传统能源行业,通过分红和股价上涨积累得到回报,比那些高价买入所谓成长股,长期收益率要高很多。”

但他的提醒得到的往往都是奚落,被指责为羡慕妒忌恨,人家的理由是:“我们买了马上就翻翻了,你们在那大谈投资理念,你们才挣30%、50%,你们还拿本金去炒,我直接拿杠杆,几天就翻倍了,过几年就成亿万富翁了,你们就别丢人了。”

“宁在神小创里哭,也不在大蓝筹里笑。”甚至有大V放言“宁死也要死在创业板”。但释老毛坚信:“世界上赚钱哪有那么容易的事,这不是做梦嘛,凡是一夜暴富的都是让你倾家荡产的事。”

他觉得自己提示风险被误解为“风险是你们唱空唱来的”,这简直就是不可思议的逻辑。股灾发生后,他听到的一个真实案例是,一个投资者从70万元开始1∶5配资炒股,没两个月,本金就从70万到1000万元了。暴跌前,他的股票市值经配资后,都是5000万元了。结果,两个暴跌,他的本金包括最初的70万元,就全部打了水漂。

7月第一周的下跌之后,释老毛提醒那些拥有众多“粉丝”的大V说:“老毛我含泪苦劝你们,激发天良,已经是这个时候了,不能再消费‘粉丝’了,他们都是社会弱势群体,是无辜的群众,本来就不应该进入股市。上有老,下有小,他们的血汗钱本应用来入学、看病和养老,而不是毁灭在股市这个万人坑里!你们从大格局到正能量,药不停,吹出一串串明明不可能实现的美丽泡泡,让他们错失了多少逃生的良机,现在很多人已经倾家荡产,再不负责任地忽悠下去就要家破人亡了!”

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