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暴力哥升级版

2013-08-27 13:13 作者:邢海洋来源:三联生活周刊
一次错误的指令几乎就引发了一场牛市。直到中午光大乌龙买入的消息确凿无疑,还有人心甘情愿地相信既然投资者主动与操纵者合流,牛市便有了群众基础。

8月16日,股指期货交割日,这一天注定为不平静的一天。上午11时6分许,短短几秒钟,银行股和两桶油集体直奔涨停,沪指涨逾5%,对空头的秒杀开始了。但在一个全球第二大、虽不成熟也有20余年历史的资本市场,值得观察的不是市场陡涨的原因,不是搏杀的结果,不是绝杀的细节,甚至也不是对市场操作行为的认定和惩罚,而是旁观者的态度。

股指突然异动,市场传闻四起,几分钟过后,至少有九大传闻不胫而走。这九个传闻似乎都非空穴来风,都有令人信服的一面。比如异动的股票全部是上证180成分股,因此有了上证180成分股将开放T+0的猜测;大蓝筹飙涨,有投资者猜测收市后公布优先股试点方案,大市值的蓝筹股,绝大部分股份转为优先股,只拿分红,不再流通。而超级主力入场是最为顺理成章的结论,中投外汇资金集中在前几日换回人民币,今日开始建仓中国金融股,后续仍会继续买入。当然也有“乌龙指”的传言,有传言是上交所内部系统故障,但上交所官方微博已经澄清,表示系统正常。光大证券自营盘70亿的乌龙指也是传言之一。回想一个多月前,就因为光大银行60亿元借贷违约引发了“钱荒”中的市场崩盘,现在光大证券又充当了苦寻答案的投资者的“替罪羊”。当然,事后证明光大证券不是替罪羊,而是真元凶。

市场上当然不都是小道消息派,也有相当一部分技术派。很快,技术派们开始了对异动时刻交易数据的复盘,并得出了股市可以被操纵的结论。当其时,数以亿元计的超级大单把多家A股大蓝筹上方堆积的卖单一扫而空,股价被瞬间推至涨停。复盘的结果是,短暂的几秒钟内,中石油成交5318万、浦发银行1.06亿、民生银行2.21亿、工商银行1.28亿元等等,以此大致估算动用资金约20亿元。区区20亿元资金,就可以在瞬时令中国股市飞升,令股指期货空头完美爆仓。中金所的4个沪深300股指期货合约,每天盘中持仓多达10万手,每一个点的价格变动,交易者账面有3000万元的盈亏,100个点的价格上涨意味着多头30亿元的收益和空头30亿元的损失。以20亿元的资金撬动总值60亿元股指期货的输赢似乎是一笔合算的买卖,并且20亿元的资金,虽买在涨停板上,比正常交易价格多出了10%的成本,但损失不过2亿元,盈利却可能数倍。

技术派和消息派合流,结论就是市场大鳄、超级主力驾临。而主力都有政策背景,这样急促且毫不掩饰的入货,背后一定有着天大利好,至少也是一种向升斗小股民的宣示行为,警示卖股票者的踏空危险。近来“暴力哥”的频繁出没给这一联想提供了佐证:“钱荒”后股市低迷,A股中便经常有动辄上万手的大笔买盘出现,该买家的操作方式似乎并不以降低持仓平均成本为目的,而是极尽张扬之能事,集中大资金单笔买入,在市场引起轰动效应。“暴力哥”经常买入的是中石油或工商银行等明显能操纵指数的超级大盘股,交易时机则选择在市场危如累卵之时。往往“暴力哥”几笔交易就使大盘起死回生,暂时避免了市场信心崩溃。正因为有了如此迥异于普通投资者的作为和手段,坊间纷纷猜测“暴力哥”的国家队背景。当然,作为代表着政策导向的国家队,小股民没有资格质疑“暴力哥”操纵市场。他们所能做的只有打探“暴力哥”的行踪,猜测“暴力哥”的意图,再据此调整自己的状态。

光大证券的“乌龙交易”如果发生在海外,对市场的影响肯定不会如发生在A股一般波及范围广,影响到近一天的交易。原因就在于异常的价格波动无非有三种情况,若是有消息披露,股价变动是对变化了的基本面的反应,无可厚非;若是无缘由地暴涨暴跌,背后便涉及内幕交易或价格操纵,监管部门自然会介入调查;第三种则是“乌龙指”。在欧美金融市场,当出现基本面所无法解释的短时间大幅波动时,人们首先会联想到“乌龙指”,原因就在于严格的监管早就杜绝了市场操纵,更不用说管理者主动去操纵或调控市场走势。在A股,当光大证券这笔惊天动地的“乌龙指”发生,投资者想到的却是内幕交易,并在错愕了几分钟后,决定紧跟超级大鳄的脚步。一次错误的指令几乎就引发了一场牛市。直到中午,当光大乌龙买入的消息确凿无疑,还有人心甘情愿地相信既然投资者主动与操纵者合流,牛市便有了群众基础。

不要嘲笑小散户们无知无畏,因为这个操纵横行的市场,投资者的生存本领就是学会看操纵者的脸色。

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