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金信信托覆灭

2006-01-20 11:10 作者:谢九
“江南第一猛庄”终于结束了其凶猛生涯

年12月30日,银监会浙江监管局发布公告:由于金信信托违规经营和经营不善,造成较大损失,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》的规定,经中国银监会同意,自即日起责令金信信托停业整顿。自此,“江南第一猛庄”终于结束了其凶猛生涯。

有意思的是,2004年初,德隆旗下的金新信托被停业整顿时,为避免引起投资者误会,金信信托还主动在媒体上发表声明,表示自己和金新信托毫不相干,时隔两年后,金信信托还是步入金新信托的后尘。

崩溃

金信信托的前身是浙江省金华市信托投资公司,几次增资扩股后,于2002年更名为金信信托。经过几年迅猛发展,金信信托控股了多家金融机构,其中包括博时基金、金信证券、金迪期货和上海邦联等,并参股多家上市公司。

金信信托闻名业界主要在于其二级市场的凶悍操盘,很多有名的大牛股均出自其手,在业界有“江南第一猛庄”之称。其旗下的上海邦联公司,屡屡收购多家上市公司的法人股,更是当时市场上有名的法人股大鳄。随着二级市场的行情逐渐萎缩,金信信托开始为一些上市公司的管理层做管理层收购,比如金地集团、长丰通信,还曾一度涉嫌为四川长虹的倪润峰做MBO(管理层收购),其中最为著名的就是为郑俊怀等伊利高管做隐形MBO。金信信托涉嫌多项违规被停业整顿,伊利风波应该是最直接的导火索。

2003年3月,伊利的大股东呼市财政局将其持有的14.33%的股权以每股10元的价格转让给金信信托,转让价款为人民币2.8亿元。2002年底,伊利的每股净资产为8.91元,金信的收购价比净资产溢价12%。当时还有一家国际食品巨头欲以每股20元的价格收购伊利,最终败给了金信信托。金信信托成为伊利股份的大股东之后,并没有派驻任何人士进入伊利管理层。业界一直怀疑金信信托只是为当时伊利的董事长郑俊怀等人代为持股,帮助其完成管理层收购,而伊利股份和金信信托均对此矢口否认。

2004年底,郑俊怀东窗事发被拘,金信信托作为大股东竟对此不闻不问,由于众多基金公司持有伊利股份的流通股,很多基金经理集体到伊利股份了解情况,询问金信信托和公司的具体关系,但并没有得到明确回复,当时很多基金经理都感到非常愤怒。

2005年5月13日,金信信托将持有的伊利股份出售给呼和浩特投资有限责任公司,正式从伊利股份退出。但是事情并没有就此了结,2005年12月22日,伊利股份前董事长郑俊怀公开受审,并于12月31日判刑6年。与此同时,银监会浙江监管局也宣布金信信托停业整顿。

除了帮助伊利股份进行MBO,金信信托还涉嫌非法挪用其信托产品的资金,以及旗下金信证券账户上的国债回购资金。据称资金窟窿高达40亿元,具体金额尚待停业整顿工作组的调查确认。

金信信托的核心人物葛政出生于1961年,葛政高中毕业后就进入工商银行金华市支行,金华工商银行成立信托部后,葛政担任该部门副总经理。1991年,金华工行信托部从银行分离,单独成立了金华市信托投资公司,葛政从此开始打造“江南第一猛庄”。

2004年,伊利风波愈演愈烈,金信信托在二级市场严重亏损,已经难以为继,葛政辞去金信信托董事长的职务。2005年3月,来自香港新鸿基的汪晓峰成为金信信托的董事长,葛政希望汪晓峰能够帮助他寻找海外买家,收购金信信托的股权。

2005年7月,汪晓峰自编自导了一出引资闹剧,金信信托声称苏格兰银行旗下的泛盈投资公司将入股金信信托,投资金额为4.975亿元人民币。如果此事成真,将成为国内信托公司首次引入外资案例。汪晓峰希望借此重新树立金信信托的市场形象,以便东山再起。但事后证明,该境外公司并非苏格兰银行旗下的公司,而仅仅是汪晓峰自己在境外注册的一家公司。

葛政见汪晓峰引资无望,反而弄出一场闹剧,于2005年10月宣布重新担任金信信托董事长,并且带回了一份引资计划,由省、市两级政府各出资10亿元,用于改善金信信托财务问题以及增资扩股,将注册资金扩大到25亿元。

浙江省和金华市原本是希望通过注资挽救金信信托,但是监管部门坚决反对,2005年12月30日,金信信托宣布停业整顿。据悉,葛政也已经被警方控制,配合工作小组完成停业整顿工作。

善后

由于金信信托发行了众多信托产品,而且在证券市场参股多家上市公司,如何善后也是一个棘手问题。

银监会浙江监管局宣布,在停业整顿期间,金信信托停止新办业务,停止债务支付。停业整顿工作组行使公司的管理职权,处理与该公司有关的未了结业务;追索债权,依法保全并清理公司资产,管理信托财产,委托中介机构进行全面审计和专项审计;进行信托权益和其他权益登记,按国家规定依法维护各方当事人合法权益。对公司违法违规人员将由有关部门依法追究责任。

与此同时,金华市政府也予以积极配合,金华市人民政府将负责金信信托停业整顿的组织协调,督促有关各方落实债权债务,妥善做好停业整顿的有关工作;对个人合法信托权益保证按照国家法律法规和有关政策规定予以支付。为此,金华市政府专门成立了金信公司停业整顿领导小组,由市长葛慧君亲自担任组长。

银监会已委托中国建银投资有限责任公司成立金信信托停业整顿工作组进驻金信信托,具体负责停业整顿工作。工作小组已经开始对债权进行登记和甄别确认,债权包括个人和机构依法享有的对金信信托的债权和信托权益。按照通常处理金融机构破产后债务问题做法,个人债务通常能以全款或者九折返还,机构债务则将面临一定风险。

除此之外,金信信托发行的众多信托产品如何处理也是未知数。2003年12月10日,金地集团和绿城房地产集团有限公司、通和置业投资有限公司作为发起人,各自出资2500万元人民币共同发起设立“双龙房地产投资资金信托计划”主要用于房地产项目公司股权和土地开发。该信托募集资金2.79亿元,受托人为金信信托。

1月5日,金地集团发布公告称,金信信托停业整顿对双龙信托计划产生重大影响。公司目前正积极同金信信托停业整顿工作组和托管人等单位沟通,详细核实“双龙信托计划”的最新运营情况,运用一切措施保障所委托财产的权益。

与此同时,一些曾经和金信信托有过牵连的上市公司也纷纷撇清关系,浙大网新公告称,2004年初,公司已经将持有的1亿股金信信托股份全部转让给了上海金信投资控股有限公司,并已经收回全部股权转让款,金信信托停业整顿不会对公司造成实质性损失和影响。

浙江广厦也发布公告称,2005年10月,公司与浙江广厦集团安徽置业有限公司签订了《股权转让协议》,将公司所持有金信的1亿份股份全部转让给安徽置业,并已收回8800万元转让款,金信停业整顿不会对公司造成实质性的损失和影响。

金信信托共有数十家股东,像浙大网新和浙江广厦这样幸运的公司还是少数。上市公司农产品于2001年10月份投资1亿元入股金信信托,占其总股本的9.823%,至今只获得1200万元的分红。日前该公司发出公告称,鉴于金信信托被停业整顿,可能产生减值计提准备。除此之外,上市公司朝华集团、东风科技、星美联合等也纷纷发布了风险提示。

除了和金信信托有直接关系的机构和个人之外,更大的影响可能还是对整个信托行业。一些信托界人士表示,金信信托被停业整顿对业界是一件好事,对金信信托的停业整顿代表了监管层对信托业从严的指导思想。在我国各种金融机构当中,信托业是整顿最多的行业,从1982年到1999年先后5次严厉地整顿,此次金信信托事件,是否会给整个信托行业带来第六次整顿?

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